近9成“固收+”基金年内业绩回正,仍未走出规模低谷

随着A股、债市的持续回暖,曾在去年遭遇业绩“滑铁卢”的“固收+”基金的净值也有所提升,不少产品已经由亏转盈。数据显示,截至6月16日,近9成“固收+”基金的年内收益率“回正”,平均收益率达1.92%。新华双利债券等产品的年内回报超过10%,而回撤则控制在5%以内。

与此同时,记者也注意到,部分“固收+”产品因回撤较大曾引发众多投资者的不满,有近8成“固收+”基金规模有所下滑。数据显示,截至2023年1季度末,“固收+”基金的合计规模较之去年同期减少了四分之一。


(资料图)

有业内人士受访指出,当前“固收+”产品配置价值突出,但“固收+”策略是固收类债券资产+一部分股票、转债等偏风险资产的组合策略,风险资产的仓位和投资风格的呈现必然会带来产品净值的波动。这也意味着不同的“固收+”产品波动特征会不一样,投资者应按“需”选择。

业绩加速回血

Choice数据显示,截至6月16日,以2023年1季度末的股票市值占基金资产总值比不超过30%为基准,全市场已有数据的“固收+”基金(包括混合债券型基金和偏债混合型基金,且各类份额分开计算)共有2013只,其中近9成产品的年内收益率由负转正,平均收益率达1.92%,而在五月底这一数字为0.94%。

具体来看,今年以来累计收益率超过10%的“固收+”基金共有9只,其中新华双利债券A/C的年内回报最高,分别为11.46%、11.26%;南方昌元转债A紧随其后,年初至今累计收益率达11.14%;此外,南方希元转债、鹏华丰和LOF、融通可转债债券A等多只产品年内回报率均超10%。

而在近百只年内回报率仍为负的产品中,表现垫底的是工银聚享混合A,年初至今的累计回报率为-4.97%,而在5月底,该基金的年内跌幅超过6%。换言之,多数“固收+”基金抓住了6月以来的机会,实现业绩的上涨。

与此同时,记者注意到,随着净值的逐渐反弹,相关基金发行也有所回暖,部分产品的募集规模超过50亿元。据第一财经统计,年初至6月16日之间成立的混合债券型基金和偏债混合型基金共有77只(仅计算初始基金,不同份额合并计算),合计发行份额超过900亿元。

其中,招商恒鑫30个月封闭债、易方达恒固18个月封闭式债券A、鹏华永瑞一年封闭式债券A等混合债券型基金的发行份额均超78亿元,富国汇诚18个月封闭式债券A、富国稳健添盈债券A也分别有62.77亿元、57.17亿元的募集表现。

“今年‘固收+’产品的环境比去年明显改善。”兴证全球基金固定收益部副总监张睿对第一财经表示,今年以来,经济整体呈现弱复苏走势,消费场景的修复、商务交流等内生修复力量在恢复,但企业盈利周期的恢复较缓慢,库存周期仍在消化中,经济基本面深层次的调整和追求中长期高质量发展需要时间。

在张睿看来,货币政策预计在未来一段时间仍将保持适度宽松,债券利率将在一段时间内维持偏低位震荡的状态。此外,当前居民缩表、理财等低风险偏好仍在持续,票息资产仍具备长期需求,这也是“固收+”产品的重要基石。

“随着经济托底政策的不断出台和工业品库存和价格周期的加速去化,对于‘固收+’产品中‘+’的权益资产和转债资产,我比较乐观地看好中长期的收益增强效果。”张睿称。

“固收+”疑虑仍存

过去数十年,投资者最熟悉的理财方式莫过于银行存款、银行理财产品、买房、股票投资、债券投资等。随着理财工具逐步走向没落、居民的资产配置逐步偏向金融资产,“固收+”类产品迎来了发展。

实际上,“固收+”并不属于严格意义上的基金类别。这类产品的投资理念,一般是指以固定收益类资产打底,以获取稳健的基础收益;同时,用一小部分资金去投资一些权益类资产,来争取增加整个组合的收益率。

基于这一理念,“固收+”产品一般被认为具有“债券为盾,股票为矛”“攻守兼备”“低回撤、低波动”等特点,在震荡市下具有一定的优势。其中,偏债混合型基金、二级债基就是这类产品最常见的基金类型。

对于金融机构来说,传统的绝对收益策略主要通过信用债配置、非标资产投资等方式实现,而随着债券收益率整体走低、高收益低风险的信用类资产逐渐减少,也对固收打底、权益增强的策略需求有所增加。

不过,记者注意到,在去年权益市场大幅波动时,部分“固收+”产品因回撤较大曾引发众多投资者的不满,相关讨论声不绝于耳。与此同时,监管层也在去年对这类产品的权益资产投资比例提出了要求,收紧了相关宣传口径。

Choice数据显示,截至2023年1季度末,上述已有数据的“固收+”基金的合计规模达1.38万亿元,较之去年同期的1.86万亿元,减少了四分之一。换言之,曾被冠以稳健收益的“固收+”在去年的净值折损下,已被不少投资者“用脚投票”。

一位渠道业内人士与记者交流时表示,“固收+”产品被认为是对银行理财产品的替代品,选择这类产品的投资一般比较适合追求小波动又不想牺牲过多收益的稳健型投资者,因此如果业绩回撤多自然会引发强烈不满甚至投诉,而比例规范有利于提高投资者的匹配度。

“‘固收+’策略不一定能持续实现净值+的效果,甚至阶段性会带来净值的回撤,那么,‘固收+’基金的波动和投资者的风险预期、偏好之间就出现了一定的背离。”张睿对第一财经分析指出,从风险偏好上来看,对老百姓来说,在较低的风险基础上追求收益增强的中低波动产品还是最主要的需求。

“A股市场在目前较低的估值水平基础上,伴随权益市场的温和复苏,下半年‘固收+’产品的业绩上行仍有空间。”华东一位基金业内人士也告诉记者,市场的规模修复与否取决于投资者对市场风险、产品定位的疑虑能否彻底消除。

配置时点来了吗?

今年以来,债市的强势明显超出市场预期,截至6月19日,中长期纯债型基金指数、混合债券型基金(一级)指数年初至今累计收益率分别为 1.49%、2.19%。不过,也有部分投资者在迟疑:是该积极参与还是警惕潜在风险?

“短期债市面临矛盾局面,一方面交易情绪亢奋需注意风险,另一方面基本面改善预期较弱,债市大幅调整可能性较小,因此短期债市收益率更大可能是底部徘徊。”招商基金投研人士对第一财经表示。

谈及A股市场,该投研人士认为,多维度显示市场已处于中长期底部,隐含回报率较为可观,市场经过调整会从分歧走向合力,当前位置应该多一些乐观,“但考虑短期市场信心不足,经济修复偏慢,市场会有一个磨底的过程,所以保持核心仓位的同时,增加部分战术应对操作”。

“今年影响债券市场的主线是市场对于经济表现的预期差。”广发基金基金经理方抗对记者表示,基于当前的就业、地产销售等宏观经济数据,在政策尚未出现“强刺激”信号前,当前市场预期依然偏弱,债市面临的风险不大。

那么,投资者什么情况下会需要“固收+”产品?在上千只产品中,他们又该如何选择?当前是投资布局“固收+”基金的较好时机吗?

“在不确定性仍存的情况下,波动或许将是一段时间内的常态。市场波动加大时,投资者出于焦虑情绪做出不理性投资行为的可能性更大。”上述华东基金业内人士告诉记者,这种情况下比较契合投资风格偏稳健但又希望分享权益市场收益的投资者。

不过,他也提醒道,“固收+”中“+”的部分可能是股票,也可能是转债或是其他,投资者需根据自己的资金需求,在买入前对产品的风险收益波动特征和投资风格有所了解后再选择适合自己的产品。

“在‘固收+’市场的发展过程中,什么样是好的‘固收+’产品和策略,面对不同的‘固收+’产品应该如何选择以匹配客户需求成为当下的重要课题。”张睿也表示,投资者的风险偏好、产品的风险收益特征、基金经理的投资风格之间的匹配变得非常的重要,多数基金公司将通过更完善的产品矩阵和风险收益分层的产品特点来满足投资者的不同风险偏好。

标签:

近9成“固收+”基金年内业绩回正,仍未走出规模低谷

投资者对市场风险、“固收+”产品定位的疑虑能否消除

06-19 20:25:27

云顶之弈S9祖安枪手阵容是什么_今日热门

顶之弈S9祖安枪手阵容是什么的内容,可能不少玩家都还不太了解,这样在

06-19 19:03:21

长实集团(01113.HK)6月19日斥资1340万港元回购30万股_今日热议

长实集团(01113)发布公告,于2023年6月19日斥资1340万港元回购股份3

06-19 18:38:19

今日热门!漫步者e3300低音炮没声音(漫步者e3300)

1、s2 1好像比这两款都贵吧。2、首先如果你对音质有很大的要求,那就放

06-19 18:19:01

罗马诺:本菲卡小将恩多尔转会巴黎只是时间问题

直播吧6月19日讯据转会专家罗马诺透露,本菲卡B队小将恩多尔转会巴黎只

06-19 17:39:55

厦门象屿:拟申请开展供应链资产支持商业票据_微资讯

厦门象屿公告,为拓宽融资渠道,公司拟以上游供应商对公司及下属子公司

06-19 17:12:53

外国驻华使节团走进景德镇中国陶瓷博物馆参观

图为约旦驻华大使胡萨姆·侯赛尼(左)和意大利驻华大使安博思(右)在

06-19 16:54:26

上汽集团:共同投资上海上汽芯聚创业投资合伙企业(有限合伙)|全球关注

36氪获悉,上汽集团公告,公司、子公司上汽金控拟与恒旭资本、尚颀资本

06-19 16:08:19

看开点,一切顺其自然吧

这个世界,对着你笑的人太多太多。真心包容你的太少太少。不后悔,

06-19 15:41:52

大连重工:预计2023年上半年净利润同比增长21.49%~39.72%_天天热讯

【国际能源网讯】6月17日,大连华锐重工集团股份有限公司(简称“大连

06-19 15:11:55

当前热点-天龙股份:参股企业目前暂无机器人传感器业务

证券时报e公司讯,天龙股份(603266)6月19日在互动平台表示,公司参股企

06-19 14:55:46

中科院工生所公众科学日活动成功举办 消息

5月14日,中国科学院天津工业生物技术研究所举行了以“遇见科学,预见

06-19 14:10:01

保险、银行等大金融板块震荡走低

保险、银行等大金融板块震荡走低,中国人寿(601628)跌超4%,中国人保(6

06-19 13:48:28

官方指导价10.87-11.47万元 吉利星瑞1.5TD扶摇版正式上市 全球快播

6月18日,吉利星瑞1 5TD扶摇版于广州正式宣布上市,新车共推出2款车型

06-19 13:01:11

世界热头条丨安鼎睿科技 北京有限公司

1、安鼎睿科技(北京)有限公司于2018年06月01日成立。2、法定代表人汪炜

06-19 12:17:36

当前速递!年金险是什么?分享十大最值得购买的年金险

从接通养老社区的角度看十大最值得购买的年金险,有君龙龙抬头年金险、

06-19 11:56:20

嵌入式Linux入门(一、Linux基本介绍及文件结构)|环球速讯

本文就简单的说明一些必要的基本概念,以及介绍一下Linux的文件结构。

06-19 11:08:48

5月A级车:主流车型普涨,自主成最大赢家 环球热头条

6月13日,上汽大众旗下朗逸家族新成员——朗逸新锐正式上市,新车起售

06-19 10:48:29

每日关注!突发!一保洁阿姨5楼坠亡

6月18日下午网友发帖说一位保洁阿姨据说是在搞卫生挂窗帘时不幸坠落送

06-19 10:57:18

【天天聚看点】金城医药:6月16日融券卖出2.94万股,融资融券余额3.29亿元

6月16日,金城医药(300233)融资买入290 65万元,融资偿还335 34万元

06-19 10:05:18

枣庄台儿庄古城游玩攻略_台儿庄古城游玩攻略|世界热推荐

1、台儿庄古城附近吃住方便,价格合理适中。古城内有不同风格的民宿,

06-19 09:59:35

信息:六个人的队形pose图片大全_六个人的队形pose图片

你们好,最近小活发现有诸多的小伙伴们对于六个人的队形pose图片大全,

06-19 09:32:15

3d模型展示图_3dfrom模型

1、去论坛或资料站。2、百度一下就有。本文分享完毕,希望对大家有所帮

06-19 09:41:13

苹果手机用了半年电池容量98正常吗(苹果手机的电池容量是多少)

来为大家解答以下的问题,果手机用了半年电池容量98正常吗,苹果手机的

06-19 09:11:34

墙固多少钱一桶 一般_墙固什么牌子好

1、家彩墙地固是墙地面固化剂,是一种绿色环保、高性能的界面处理材料

06-19 09:23:31

新时代造船两艘21万吨吨双燃料动力散货船进坞合拢

6月13日上午,新时代造船在3 坞区域举行39 40 210000吨双燃料动力散货

06-19 08:54:22

【天天新视野】南通通州二甲镇通运桥村:党建领航环境攻坚,全民共建美丽家园

中国江苏网6月18日南通讯为进一步加强环境问题源头治理,打通环境污染

06-19 08:43:34

中暑可能致命?医生提醒这些人群注意

热射病常发生在以下几类人群:如老年和幼儿,原因与体温调节处于失衡状

06-18 21:40:08

世纪天鸿:鸿助教是一款由公司基于大语言模型研发的教师端助教产品

小鸿助教内置了敏感词过滤、语义分析和边界限定等多种技术手段,加强对

06-18 20:46:37

品鉴中华经典 融通双语文化《画说经典》(汉俄对照)丛书在京发布

诗为心声,古韵永恒。

06-18 20:18:55

热点!今起恢复!

昨日(6月17日),记者从泉州晋江国际机场获悉,今日起,机场将恢复泉

06-18 19:50:24

每日看点!忻州合作合同纠纷律师费用一般怎么计算

1、按件收费收取(1)无财产争议:6000元-20000元之间;(2)法律文书

06-18 18:40:18

“串门”促交流,众德与德钾盐携手谱新篇

近日,德钾盐(深圳)农业科技有限公司全体员工在董事总经理郭延亮带领

06-18 18:01:14

弘信电子: 关于与摩尔线程智能科技(北京)有限责任公司签订战略合作协议的公告_天天信息

弘信电子:关于与摩尔线程智能科技(北京)有限责任公司签订战略合作协

06-18 17:09:18

小兔子长什么样_对小兔子准确的描述_天天观察

1、兔子的身体可以分为四个部分:头和脖子,躯干,四肢和尾巴。2、身体

06-18 16:59:38

21世纪20年代是几几年至几几年(21世纪20年代是几几年)|焦点消息

1世纪20年代是几几年至几几年,21世纪20年代是几几年这个问题很多朋友

06-18 15:59:15

全球热点!雷柏 VT3S 无线游戏鼠标开售:原相 3395 引擎,269 元

IT之家6月18日消息,雷柏VT3S无线游戏鼠标开售,抢购价269元,截至6月2

06-18 15:52:48

新消息丨海拉尔区人民法院_海拉尔区

1、海拉尔区是呼伦贝尔市政治、经济、文化中心,位于内蒙古自治区东北

06-18 15:00:59

速读:每天晚上都做梦正常吗

王海泉主任医师山东省立医院病情分析:每天晚上都做梦是正常的生理

06-18 13:10:34

【地评线】金羊网评:“千万工程”为乡村换道飞驰插上“美丽翅膀”

“千村示范、万村整治”工程全面实施20年来深刻改变了浙江农村的面貌,

06-18 12:00:58

播报:杨颖,杨紫,王源,乐华,虞书欣

O 01>>>>>>>>>>乐华勾结王一博私生饭?有粉丝爆料王一博的工作人员张辉

06-18 11:15:58

中华跌打丸功效与作用多少钱_中华跌打丸功效与作用

1、具有消肿止痛、舒筋活络、止血生肌、活血化瘀的功效,可用于跌打损

06-18 10:52:01

今年将培育三百家“美豫名品”

6月16日,记者获悉,省质量强省战略工作领导小组办公室近日印发河南省

06-18 10:19:24

平安陆金所理财产品_陆金所理财可靠-全球新消息

1、还行,平安集团旗下的,背景好。2、可靠。本文就为大家分享到这里,

06-18 09:47:33

海口中院开审张某豪等53人涉黑案 涉66宗犯罪事实-世界讯息

本报6月17日讯(记者高潮通讯员任玥文)16日,海口中院一审公开开庭审理

06-18 08:59:34

3生肖惹不起,7月好兆头,明天开始事业步步升高,喜事接二连三-环球今头条

兔年出生的人,他们为人憨厚,大局观非常好,而且为人憨厚,从来不与人

06-18 08:44:27

河南省计划生育服务平台_河南省计划生育信息管理系统登录|环球消息

1、MIS系统要求客户端IE允许弹出窗口,出现IE窗口关闭是因为IE浏览器拦

06-18 07:49:37

每日速讯:别乱选!最新汽车质量榜:仅29个品牌达标,本田前十,吉利上榜!

导读:私家车在我们国内已经基本普及了,不过对于大多数家庭来说,汽车

06-18 07:05:10

柏加芦荟_1_关于柏加芦荟_1概略

1、柏加芦荟_1是一种阿福花科、芦荟属植物。文章到此就分享结束,希望

06-18 05:59:19

201与304不锈钢有什么区别?做雨棚用哪个_201与304不锈钢有什么区别

1、在很多消费者眼中,304不锈钢和201不锈钢几乎是没有什么区别的,用

06-18 05:04:09

天天日报丨romand丝绒唇釉_romand
冕宁县气象台更新暴雨橙色预警信号【II级/严重】【2023-06-17】
【环球新要闻】如何制作希腊花环_生日礼物送什么好给女朋友最合适,卡片怎么写祝福语
南京自驾游(南京自驾游哪些地方好玩)
无法定位程序输入点except1于动态链接库msvcr120 无法定位程序输入点except1
傲斗凌天2.79幻烬源初装备合成_傲斗凌天2 43装备合成大全
全球速读:tracksmith官网_tracks
永善未来24小时天气预报 视焦点讯
全球时讯:预估2023广西高考多少分能上二本 二本分数线预测
15大主题展区、800+优质供应商 国际医院建设、装备及管理展览会在蓉举行
消费复苏激发活力、技术创新提升效率 我国冷链物流发展趋稳向好-当前快播
时讯:90%的战略失败,是因为没有抓住症结
凉山发布7名干部任前公示
天天视讯!6月18号开始鸿运连发,好运连连,3生肖运势红红火火
中国女排赢得6连胜
每日头条!蓝牙耳机能带上飞机吗_酒能带上飞机吗
央广财评|坚持绿色发展,擦亮生态底色 让更多美丽乡村走向共富-世界通讯
全国通用继电器优质商,美硕科技闯关创业板 | 融资洞察
看见“村超”③丨点燃夏日激情!啦啦队牵手游客嗨翻天_环球简讯
麦收进度已过九成!稳产保丰,小麦主产区有这些举措
天天滚动:国家医保局推出十六项医保服务便民措施
“摆渡人”为远航的学生写满贺卡|2023中考加油
天天热点!COO被迫离职 日产汽车再度面临治理危机?
英雄大作战3d_英雄大作战秘籍_环球今日报
琥珀的寓意和象征(琥珀为什么不能送人)|全球快播报
当前视点!北京:高温橙色预警中 最高气温38℃ 外出请注意防暑降温
全球热消息:杭州国税局电话客服热线_杭州国税
有些专业正在大量撤销,剩下仍在招生的能报吗?
天天快消息!从“砖块防身”到“轻薄时尚”,浅谈手机设计发展史
环球微速讯:洛克王国登不上去_4399洛克王国为什么登不进去
经典走心的感悟文案_焦点报道
股票行情快报:麒盛科技(603610)6月16日主力资金净卖出593.91万元
晶澳科技与GeneralSolar签署协议|世界新动态
今日关注:8×12寸照片多大(12寸照片多大)
王重阳电视剧全集在线观看_王重阳_即时焦点
探营杭州亚运村:打造温馨舒适的“家”|世界微动态
踢得像梅西!缅甸球员戏耍国足中场,徐新犯规送任意球
麝香龟寿命一般多少年_麝香龟
小心“新牛”假象!美银:美股大涨后将大跌|世界热议
Jessicanaz(Bestiz里哪个是Jessica的妹妹) 每日简讯
泰康人寿第23届客服节火热开启
全球今日报丨临高县气象台发布雷雨大风黄色预警【Ⅲ级/较重】【2023-06-16】
Mysteel日报:西南型钢价格暂稳 成交有所好转 世界快播报
被人领去贷款然后抽成 资讯
《汇金天下》:欧洲央行如期加息25基点,非美货币纷纷突破-世界聚焦
win7无线网络列表显示不出来
汇隆活塞将于6月21日北交所上市-今日聚焦
着实离谱!女子租房一年才发现指纹锁脚都能开
富信科技股价上涨,业务前景或成支撑因素|大涨解读
网友咨询:张家湾镇棚改 不弄了吗?官方回复啦!_天天热点评
x 广告
x 广告

Copyright ©  2015-2022 北方纤维网版权所有  备案号:京ICP备2021034106号-50   联系邮箱: 55 16 53 8@qq.com